当前位置:首页 > 关于我们 > 公司新闻

涨跌反复,如何一棋落子破局迷雾?

2018-07-10 09:22:00 来源:上投摩根基金 字号:

今年以来,伴随着美股高频反转,地缘政治升温,市场震荡波及全球。近日,A股更是出现大幅震荡,上证指数下探至两年低点,估值更重回2015年以来新低。面对市场不确定性,我们的投资该怎么办?

“花开花落常有时”,市场涨涨跌跌本是正常事,有经验的投资人则会看得更远,更加从容,因为在他们看来或许每一次的下跌都可能是长期来看较好的买点。正如“华尔街之父”彼得•林奇所言“巨大的财富往往就是在这种股市大跌中才有机会赚到”。当然,对于我们普通投资者而言,面对全球通胀升温、美国加息预期未减、贸易战战火或将延续等因素影响,去年高回报、低波幅的情况似乎难以再现。因此,我们更需要从多元配置的角度,考虑投资策略更为灵活、涉足金融工具更为广泛的产品,在降低波动的前提下,发掘不同资产类别价值,实现收益与波动的平衡。


那么,怎样才能做到多元配置呢?

一方面,我们“不要将所有鸡蛋放在一个篮子里”。今年上半年,A股市场表现差强人意,上证综指下跌近14%。如果跳出A股市场,环顾全球股票市场,美国、台湾等地区仍呈现上涨,代表全球股票市场表现的MSCI世界指数仅下跌0.7%。再如果跳出A股资产,环顾全球各类资产类别,除了股票以外,美元、债券、原油、REITs都呈现不同幅度的上涨。

如果今年以来的市场、资产表现不能够说明多元配置的重要性,那么下面这张图,无疑从十年的投资尺度上,把多元配置在寻求收益和波动的平衡上的优势说明的非常清楚。从过去十年的市场、资产表现来看,相对于单一市场“上蹿下跳”的表现来看,多元化的投资则更加平稳,而且收益也不差。

因此,相较于仅投资国内单一市场、单一资产而言,通过配置海外不同类型的资产,不仅可以规避单一市场、单一资产的风险,还可以分享到全球经济增长带来的收益,同时还能利用美元升值的驱动力扩大资产增值空间,优化组合风险调整后的收益。

另一方面,我们“要将专业的事情交给专业的机构来做”。但作为普通投资者,如果我们要在全球范围内选择不同类型的资产进行合理的配置以捕捉收益,平滑风险,似乎一个人的力量无法做到。因为我们无法对海外市场风格、投资者结构、市场定价规则以及投资工具等一一熟悉、了解,不如将资产交给专业的机构,专业的团队来做全天候的管理,实现股、债、商品等资产多元配置,让生活和投资两不误。

市场上产品眼花缭乱

如何选择合适的产品呢?

随着多元资产配置、海外投资的需求逐步升温,越来越多的基金管理人推出各类海外产品。上投摩根作为最早开设海外投资业务,设立海外投资研究团队、开展产品设计和发行海外产品的基金公司之一,有着丰富的海外经验,并于2016年底-在业内推出全球多元资产的工具 ——上投摩根全球多元配置基金(QDII FoF)。

上投摩根全球多元配置基金(QDII FOF)引入JF 资产管理有限公司作为境外投资顾问,精选摩根资产管理旗下不同投资策略、不同投资流程的基金作为投资标的。凭借着摩根资产管理旗下产品的多样性以及优秀的资金管理能力,上投摩根全球多元配置基金在进行投资组合时,可以覆盖全球股票、债券、货币以及资产配置等各个领域,这无疑是一针争取稳健业绩的强心剂。同时,JF资产管理作为投资顾问,对所推荐的基金产品有着较高的理解程度,加上百年的管理经验、成熟的投资、研究、分析体系,以及对全球金融市场丰富的了解和大类资产配置,这都无疑增加了上投摩根全球多元配置基金的业绩表现筹码。

截止6月30日,上投摩根全球多元配置基金人民币份额(003629)成立以来年化收益率达9.7%,最近一年收益7.43%,美元份额(现钞003630、现汇003631)成立以来年化收益达13.1%,最近一年收益9.94%。而上投摩根全球多元配置基金今年以来的业绩表现,更加能够凸显分散国内单一资产风险的作用。今年以来,人民币份额获得1.7%的收益,美元份额获得0.35%的收益,而同期上证综指下跌近14%。


那么,现在还是购买

多元配置基金的好时机吗?

尽管市场杂音纷至而来,但目前全球总体经济环境健康,且全球股市正从估值修复行情走向更为稳健的基本面行情。因此,从长远来看,只要市场出现修正,即使是不合理的超跌情形,也是投资人逢低布局的大好时机。在此前提下,持有较多A股产品的投资人可以考虑将投资分散到更多元的区域及风格,以降低整体投资组合的波动性;尚未建仓的投资人可以考虑在市场震荡时分批布局,应对市场波动。

相关文章

焦点解读

2700点别慌,是时候逃出越投越亏的怪圈了
更多>>

更多精彩