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打造多元投资策略,上投摩根追求长期超盈

2018-11-06 10:50:00 来源:中国网财经综合 字号:

弱市里实现近20%的业绩超盈,是上投摩根医疗健康基金交出的出色答卷。截至10月末,上证综指今年以来下跌21.3%,各行业和板块均出现较大幅度的调整,而同期上投摩根医疗健康基金则实现了0.46%的正收益,不仅在银河证券15只医药医疗健康行业股票型基金中排名第一,在153只银河证券标准股票型基金中也能排名第2。

好的绝对回报,来自于持续的业绩超盈,同时优秀的也不仅仅是上投摩根医疗健康基金。截至2018年10月末,上投摩根成长先锋基金、上投摩根中国世纪基金等产品过去一年内同样实现优秀超额回报,虽然分属不同的产品类别,体现出众的整体投研能力。

持续超盈,追求长期盈利

截至10月31日,A股市场已经经历了一轮历时超10个月、跌幅超20%的宽幅调整。受来自经济下行压力、中美贸易摩擦等因素的影响,A股投资在2018年经历了从情绪高涨到低迷的过山车。

创造超盈能力的重要性,在弱市环境中更加明显。面对市场波动,部分基金依然保持了较好的主动管理能力,其表现则是基金业绩相较于业绩基准产生的持续超盈。

Wind数据显示,截至2018年10月末,上投摩根医疗健康基金、上投摩根成长先锋基金、上投摩根中国世纪基金(人民币)等产品分别实现19%、6.2%、1%的业绩超盈。而上投摩根成长先锋基金则在2017年至今的7个季度中,创下连续6个季度实现超盈的优秀表现。

如果从更长的时间维度看,上投摩根旗下获得长期超盈的基金产品就更多。Wind数据显示,自2015年初至2018年10月末,上投摩根新兴动力、上投摩根核心成长等基金均跑赢业绩基准。

在指数、板块和个股均出现较大幅度下跌的投资市场中,优秀的超盈能力就意味着优秀的投资管理能力,同样意味着优秀的长期投资回报。

根据银河证券基金研究数据,截至10月末,上投摩根医疗健康基金凭借今年以来0.46%的正收益在全部15只医药医疗健康行业股票型基金中排名第一,在153只银河证券标准股票型基金中也能排名第2。而上投摩根成长先锋基金自2017年以来则实现11.7%的业绩回报。


自上而下求均衡,自下而上选个股

值得注意的是,上述几只基金产品类型、风格表现等均不相同,但超盈表现都非常优异。

例如上投摩根成长先锋基金、上投摩根中国世纪基金主要采用自上而下的投资流程,通过对宏观环境的中长期判断进行资产配置和行业配置,在个股选择上则注重行业龙头及具有领先优势公司的投资,以实现相对均衡的组合配置;上投摩根医疗健康基金、上投摩根新兴动力、上投摩根核心成长基金则主要采取自下而上、精选个股的投资理念,关注上市公司的核心盈利能力以及所处行业的长期发展潜力,寻找具有持续竞争优势和创新能力的公司作为投资标的,同时兼顾宏观走势和经济发展周期,进行组合构建,从而实现组合的长期资本增值。

更多元化的产品设置,让投资者可以涉足更多样化的资产类别,而同样优秀的超盈表现,则体现上投摩根的整体投研实力。

据了解,稳定流程、专业团队和严谨风控是上投摩根保持多产品线稳定超盈的三大核心因素。通过稳定流程,可以将有效的投资策略转化为长期可复制的投资流程,从而将研究、投资、风控等环节结合起来,形成合力;而专业的团队,则是优秀投资能力的保证。上投摩根建立了梯队完整、经验丰富的研究和投资团队,覆盖包括国内、海外、权益、固收、另类资产等多种资产类别,形成科学投研决策观点;而严谨风控则是整个投研体系顺利运转的保障。

上投摩根副总经理、投资总监杜猛表示,随着A股市场估值逼近历史底部,扶持政策也相继出台,A股权益市场的长期投资价值正越来越高,而优秀主动管理能力则可以帮助投资人更好地进行资产配置,追求中长期优秀回报。

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