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涨知识丨这个“不明觉厉”的金融术语你真的懂吗?

2018-08-10 09:10:00 来源:上投摩根基金 字号:

想必各位基金“老江湖”们都知道,投资基金除了看收益率,也要看波动率。那么问题来了,货币基金的净值始终为1,似乎没有波动率,风险该如何衡量?

对于货币基金而言,其核心是流动性管理,且收益率随行就市,受市场利率影响较大,因此投资者普遍关注的指标是7日年化收益率,它代表了当前货币基金投资的收益率水平。

 

其实“七日年化收益率”这个词汇在我们评估货币基金的时候最常见,是指某只货币基金过去七天每万份基金份额净收益折合成年化收益率。

但是对于不明真相的非专业投资者而言,关于“七日年化收益率”,也许你会问,收益率还不简单吗,难道不是挑数字最大的那个就好了吗?货币基金还真不是这样。


“七日年化收益率”是根据过去七天的万份收益计算得出,如果某天的万份收益异常高,该只货币基金之后的七天的七日年化收益率就会被拉高,从而吸引不明真相的非专业投资者买入。

当你被漂亮的数字吸引,而开开心心地把钱放到这只货币基金的时候,实际这只基金或许已提前透支了它手中的好牌,可能后续的收益一日不如一日……

因此,小编建议货币基金投资者关注的是“七日年化收益率均值”这个指标,而且评估区间至少为1个月,比如3个月或6个月的每日的7日年化收益率平均值,这样才能较好的反应货币基金的真实收益率水平。

然而,对专业投资者而言,光看7日年化收益率均值还是远远不够的。既然7日年化收益率有起伏,两只货币基金就算7日年化收益率均值相同,其波动却可能大不相同。

因此,专业投资者还会关注“7日年化收益率方差“这个指标。方差反映的是数据的离散程度,方差越小则7日年化收益率越稳定,在均值相同的情况下,应首选方差较小的产品。

小编今天又给大家支了一招,俗话说“光说不练假把式”,赶紧去看看自己持有的货币基金的表现吧~~

 


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