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涨知识 | 股市“二八格局”竟能悟出投资启示?

2019-01-29 10:51:00 来源:上投摩根 字号:

“二八格局”频频出现在各大股市论坛和文章里,比如“股市二八格局分化明显......”“A股二八格局再度转换......”等等,股民们也更是常常把它挂在嘴边,那么大家口中的“二八格局”到底是什么呢?真的有那么重要吗?今天的涨知识小课堂就带大家来一探究竟。

01. 什么是股市中的“二八格局”? 

“二”往往是指仅占上市公司总数20%,但权重却占80%的大盘股;而“八”则指数量占上市公司80%,但权重仅占20%的小盘股。而平时所说的“二八格局”或“二八行情”,就是指占比20%的大盘股大涨,因其权重大,拉动大盘指数也大幅上涨,而中小盘股却不涨或者反而下跌。不过,这里指的是只有少数股票上涨,而多数股票下跌。 并没有真正的达到二成或者八成的比例,只是形象的说法。 

举个“栗子”来看,以汽车、钢铁、金融为首的蓝筹股板块轮番上扬,推动股指出现较大幅度的反弹,累计涨幅超过15%,不过,个股之间差异极大,只有20%的个股涨幅超过大盘,而超过50%左右的个股不涨反跌。原因在于,整个市场的资金,已加剧向少数大盘蓝筹股集中,而这种现象,就是股市中比较典型的“二八格局”了。 

02. 经济学上最重要的发现之一 

早在1897年,意大利经济学者帕累托偶然被19世纪英国人的财富和收益模式所吸引。在调查取样中,他发现大部分的财富都流向了少数人手里。同时,他还从早期的资料中发现,在其他国家,这种微妙关系一再出现,而且在数学上还呈现出一种稳定的关系。于是,帕累托从大量具体的现实事件中发现:社会上20%的人占有80%的社会财富。从此诞生了著名的“二八定律”:在任何一组东西中,最重要的只占其中一小部分,约20%,其余80%尽管是多数,却是次要的。 

“二八定律”的出现,其重要的实用价值便得到充分体现,人们发现这一现象在社会活动以及日常生活中都普遍存在。例如很多行业20%的公司创造了80%的行业利润,很多公司20%的产品创造了80%的公司利润,很多公司20%的员工创造了80%的公司利润,很多人20%的工作时间创造了80%的工作成果。 

03. “二八定律”投资启示 

“二八定律”看似助长了社会的不平衡,容易让人觉得生活中大多数的人和物都没有发挥到其真正作用,但它也给人们带来了有益的启示,例如要避免将时间和精力花费在琐事上,而要学会抓主要矛盾。 

这个时候把股神巴菲特当“栗子”拿出来讲再合适不过了,他就是遵循“二八定律”而获得成功的典范之一,正如他所说:“我们的投资仅集中在少数几家杰出的公司身上。我们是集中投资者。”2016年,巴菲特管理的伯克希尔公司股票投资规模有1300亿美元,也就是超过8000亿人民币,但他一共持有的股票仅有49只,而且前10大重仓股的仓位占比达到84%,完全符合二八定律。他一直强调的少即是多,关键点就是二八定律。 

这个世界往往是不均衡,50/50太过理想化,80/20才是常态,要成功,快去寻找决定你自己的二八定律:最重要的20%在哪里?这期的涨知识小课堂就到这里啦,小编要好好思考一下属于我的关键20%是什么呢。 

 

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