【杜习杰】浅谈资产配置在养老投资中的重要性

发布于： 2020-04-07 18:00:00 来源： 上投摩根 字号： A- A+

养老金作为长期性资金，其长期投资能力主要体现在资产配置上。资产配置是养老金实现长期投资目标和控制风险的重要手段，发挥着控制风险和稳定收益的重要作用。大类资产配置是管理长期资金、获取稳定收益的重中之重。这与养老金长期投资目标相吻合。养老投资要切记“不要把鸡蛋放在一个篮子””，同时坚持长期投资。

真正为市场能够提供价值的是长期的资产配置策略，大类资产配置是管理长期资金、获取稳定收益的重中之重。这与养老金长期投资目标相吻合，因为养老金是投资人拿出辛苦赚来的钱为自己的退休买一个“保障”，养老金管理人需要从客户的实际需求出发，既不能过分激进，也不能过于保守。

上投摩根研究显示，假设目标长期平均回报为6.5%，为了考察波动率对实现退休规划的影响，假设有两种方案：高波动方案：年化波动15%；低波动方案：年化波动7%。一千次蒙特卡罗（Monte Carlo）计算机随机模拟，结果低波动方案实现退休规划目标的可能性高达96%，而高波动方案的可能性只有74%。

怎样才能在不大幅减少收益的情况下降低资产组合的波动呢？“不要把鸡蛋放在一个篮子”，此外，持有时间越长，正回报概率也越大，不同时点进场的回报差异越小。（数据来源： Wind、Bloomberg ，上投摩根；计算周期2003年-2018年；测算收益不等于实际收益，以上测算仅作示例，不作为收益保证或投资建议。）

从海外和国内市场近3年的各类资产相关系数可见，战略动态配置高低风险资产的比例，构造不同风险等级的多资产组合，是养老金管理的可行之道。

下期预告：

《为什么FOF基金适合养老投资？》

养老金需要“长钱长投”，长期投资过程中需要通过资产配置分散风险，达到”长期稳健增值“的目标。而FOF基金正是实现资产配置的有效手段。采用FOF的投资方式，有哪些优势？敬请期待！

相关阅读

焦点解读更多

更多精彩

扫码安装APP 手机理财更轻松

扫码关注
微信服务号

官方APP

客服热线：400-889-4888 | 客服邮箱： services@jpmamc.com | 风险声明 | 隐私条款 | 基金投资人权益须知

商业贿赂举报电话：021-20628000 | 举报邮箱： compliance_report@jpmamc.com | 中国证监会热线:12386

上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有限公司。摩根基金管理（中国）有限公司在中国内地使用「摩根资产管理」及「J.P. Morgan Asset Management」作为对外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称保持一致。摩根基金管理（中国）有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。本平台所展示和宣传的基金不代表我公司的主动推荐，需投资人自行根据实际投资需求进行选择。

—本平台所展示和宣传的产品仅能在中国内地销售且不代表我公司的主动推荐，仅供投资人参考。—

【杜习杰】浅谈资产配置在养老投资中的重要性

相关阅读

焦点解读 更多

更多精彩

焦点解读更多