全球市场大震荡，这个“避震”方案关注一下！

发布于： 2020-04-03 13:58:00 来源： 上投摩根 字号： A- A+

2020年的开局并没有让人感到安心：新冠肺炎席卷了中国后又肆虐全球；OPEC协议谈崩，导致国际原油价格大幅调整。在3月18日，标普500指数盘中跌超7%，10天内经历了四次熔断。在资本市场一片哀鸿之际，为了提振投资者的信心，多国政府颁布了刺激政策，但是资本市场却并不买账，就连避险资产黄金在这段时期也没能迎来大涨，3月13日以来，COMEX黄金期货甚至连收两根周阴线。与此同时，由于受到了外围市场的拖累，A股市场也出现了下跌，但是相对于外围市场而言，却表现出相对抗跌。

突如其来的“黑天鹅”事件，一时间令各类资产在短期内都“难逃一劫”，但这样的情况毕竟是少数，拉长时间周期来看，有没有哪类资产可以做到不惧风险、稳定增值呢？

可以看出，同一类资产是很难穿越周期、稳定盈利的。即使是风险较低的债券、货币类投资，在各个时期的收益率及排名都有较大浮动。所以，“强者恒强”的规律在资本市场是不适用的，几乎不可能凭借单一的投资品种年年都获得非常良好的收益率。

并且，从表中不难发现，某些资产会呈现较为明显的负相关，例如沪深300与债券。上投摩根全球资产配置及退休业务首席投资官恩学海认为，不同资产类别之间的相关性是不同的，较低乃至负相关的资产将为你的投资组合起到缓冲和保护作用。出人意料的黑天鹅事件，尤其凸显了资产多元配置的重要性和意义。

这个“避震”方案，最高胜率竟能达到86%！

那么如何寻找资产配置的“黄金比例”，提高投资胜率？就拿最简单的【股票+债券+现金】组合为例，伊博森咨询公司曾经采集美国超过50年的市场样本，尝试了各种比例的组合，计算并汇总每年的收益情况，试图寻找最佳的配置比例：

可以看出，这份由股票、债券、现金组成的投资组合中，当股票比例在20%至30%时，投资的胜率（正收益百分比）是最高的，平均亏损也是最少的，是较理想的抵御风险的配置比例。

但是受到市场、地区差异，以及市场风格转变等影响，各类资产在各时间段的表现也不尽相同，因此仅靠一个品种单一、比例固定的投资组合要获得长时间的、持续的高收益也是很难的。恩学海表示，投资者应该坚持长期多元配置，借助时间与复利的力量，穿越周期的迷雾。

FOF分散风险抗波动让您的投资更省心

FOF被称为“基金中的基金”，是专门投资于其他基金的基金，是天然的“多元资产配置”工具，在追求长期稳健回报的同时，严格控制波动和回撤。通过广泛化的投资于相关性较低的资产，从而降低某一类资产过于集中的风险。

从过去两年的表现来看，FOF基金指数的收益超越沪深300指数，与偏股型基金指数相近，而年化波动率却不到它们的1/3, 充分体现了FOF过往在有效熨平市场波动的同时，获得了稳健的投资收益。当账户的整体波动率越小，投资的体验就会更好，也更容易让投资者长期持有。

普通基金是一道底层资产的优选，而FOF是两道：资产优选+基金优选。就算有某只股票，甚至哪只基金暴雷了，由于FOF在底层资产和基金优选两个层面充分分散了风险，控制波动，争取稳健的收益。

硬实力担当上投摩根FOF系列再上新

上投摩根传承了摩根资产管理穿越牛熊的多元资产配置经验，致力于打造完善的FOF产品线，为不同风险承受能力的客户提供全面的产品服务。

在已发行的FOF产品中，上投摩根尚睿混合型FOF，近一年回报17.8%，同类排名第三，成立以来年化收益13.5%，大幅优于同期上证综指。

另外一只，上投摩根全球多元配置基金(QDII-FOF)，最近两年回报10.43%，在同类基金中排名第五。其成立以来年化收益、年化波动率和最大回撤均优于同期上证综指。

如今，上投摩根FOF系列再上新，即将于4月7日盛大发行的锦程稳健一年期养老FOF（基金代码：009143）致力于为风险偏好相对稳健，希望寻找优质理财替代产品的投资人提供一站式的投资体验。锦程稳健一年期养老FOF在操作中将更注重风险的控制，其高风险资产配置比例为10~25%，低风险资产≥75%。正好与伊博森测试的胜率较高的配置比例吻合，力争满足投资者资产长期稳健增值的需求，追求稳稳幸福。

上投摩根FOF投资团队拥有国际化背景，由全球资产配置及退休业务首席投资官恩学海坐镇，国内投资专家杜习杰担任基金经理，充分发挥多元资产管理经验及优势。

在剧烈波动的市场面前，投资者最需要的是稳定心态，把专业的事情交给专业的人来做，借助FOF基金抗波动，分散市场风险，力争实现资产的稳健增值。

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