专户主要策略包括哪些，有怎样的风险收益特征？
发布于： 2019-07-02 10:29:00 来源： 摩根资产管理 字号： A- A+
本公司自主开发了多资产、多策略投资框架流程，并精选了研究精选、量化选股、股票市场中性、商品期货量化策略、固定收益等五类投资策略，力争获取各类资产的α，同时分散组合风险。其中：
研究精选策略：共享本公司基金研究部平台，主动精选25-35只个股。以成长股为核心，注重考察公司核心成长优势以及估值合理性。
量化选股策略：以长期能够跑赢市场基准的事件策略作为整体事件样本，包括增持、股权激励、业绩预增、定向增发以及技术面触发策略。每月依据事件策略动量分析和波动率分析的结果，选择至多三种与市场高相关的策略和两种低相关的策略。
市场中性策略：根据多因子模型量化对股票进行评分，按沪深300行业及个股权重建构投资现货组合。考虑基差、流动性选择合适的期货合约，买入与现货投资组合市值相应的股指期货空头合约，力争规避市场系统风险并追求股票组合的α收益。
商品期货策略：根据商品品种的行业属性、品种间的相关性和波动特征，选取流动性较好的商品品种。收益来源于三大类交易策略，包括量化CTA策略，套利策略与对冲策略。
固定收益策略：依据宏观经济情势分析利率走势，在利率下降期，增加投资组合久期，并通过现券回购或国债期货增加杠杆；在利率上升期，降低组合久期或沽空国债期货。收益率曲线陡峭时，构建现券与国债期货的完全对冲组合，加大杠杆，获取套利收入。
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